Resumen mensual junio: Una mitad de año más, qué más da

Junio fue un mes bastante alentador para nuestros fondos, y en general esta primera mitad del año ha sido bastante buena para las inversiones de SoyFocus, con rentabilidades del 7,0% en el fondo arriesgado, 6,5% en el moderado y 3,3% en el conservador. 

Las bolsas estos primeros 6 meses volaron en casi todo el mundo: Estados Unidos tuvo una rentabilidad del 16,88% en el S&P 500, Europa 19,18% en el Euro Stoxx 50, Japón 28,65% en el NIKKEI, Alemania 15,98% en el DAX, España 19,3% con el IBEX 35 y China con un 0,45% en el CSI 300, lo que explica en gran parte la racha alcista que hemos estado viendo estos meses. 

Internacional 

A pesar de haber dejado atrás lo peor de la pandemia de COVID-19, los efectos en la economía aún se notan y los bancos de todo el mundo están luchando por encontrar soluciones con las herramientas que tienen disponibles. 

Tanto Estados Unidos como Europa se han mantenido firmes en su decisión de no bajar las tasas.  

Durante su testimonio ante el Congreso, Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal, respaldó de manera categórica la decisión de mantener la tasa de interés, y enfatizó la importancia de futuros incrementos para hacer frente a la inflación. Por su parte, el Banco Central Europeo (BCE) aumentó su tasa de interés en 0,25%, llevándola al 4%, que corresponde al nivel más alto desde la crisis financiera de 2008. La presidenta del BCE, Christine Lagarde, indicó que es probable que las tasas sigan subiendo en julio debido a la necesidad de abordar la inflación. 

Las miradas de los inversionistas seguirán puestas en los futuros movimientos de tasa, que, si bien ayudan a combatir la inflación, también acarrean consecuencias negativas en la economía en caso de permanecer elevadas por un periodo prolongado. En este sentido, por ejemplo, las tasas de interés aumentan los costos de endeudamiento, lo que desincentiva al crecimiento económico y puede eventualmente poner en riesgo la estabilidad económica de los países. 

Nacional 

En Chile, la situación es bastante distinta, pero siempre hemos sido un bicho medio raro. 

El IPC de mayó registró un aumento del 0,1% anual, por debajo de las expectativas del mercado, dejando así la inflación en 8,7% anual, muy por debajo del dato de 9,9% en abril.  

Esto generó expectativas de recorte en las tasas de interés, pero el Banco Central decidió mantener la Tasa de Política Monetaria en 11,25% en junio. A pesar de esto, destaca que hubo divisiones en el consejo sobre esta decisión, por lo que se espera que el recorte comience en julio, y las expectativas se encuentren en torno a los 25 o 50 puntos base. 

¿Cómo se vieron afectados los fondos de SoyFocus durante junio? 

Junio fue un mes destacable por el performance que ha tenido la renta variable internacional. Tanto en el fondo arriesgado (5,38%) como en el moderado (3,44%) aportó en mayor medida al desempeño mensual. Como mencionamos anteriormente, hemos sido testigos de una tendencia alcista en las bolsas mundiales en los últimos meses, lo cual ha sido un factor clave para el alza de nuestros fondos, que se basan principalmente en estas inversiones. 

En el caso del fondo conservador, destacó el aporte entregado por la renta fija nacional (1,22%), seguida en menor medida por la renta variable internacional (0,27%). 

Por otra parte, el dólar se comportó como el villano del mes, ya que fue el factor que más impacto negativo tuvo en los tres fondos, debido a la caída del tipo de cambio en un 1,2% durante junio. 

1.- Fondo Arriesgado  

2.- Fondo Moderado 

3.- Fondo Conservador 

Para entender este análisis es importante que tengas en cuenta lo siguiente: 

1. Este artículo ha sido preparado por SoyFocus Administradora General de Fondos S.A. no es una oferta de venta de valores. Esta información se presenta con fines informativos y no debe ser interpretada como una solicitud o una oferta para comprar o vender ninguno de los instrumentos financieros mencionados. Asimismo, esta información no debe considerarse como una asesoría de inversión. 

2. Infórmese de las características esenciales de la inversión en esos fondos mutuos, las que se encuentran contenidas en sus reglamentos internos. Los puedes encontrar en https://soyfocus.com/legales/ o en el sitio web de la Comisión para el Mercado Financiero: http://www.cmfchile.cl   

3. La rentabilidad o ganancia obtenida en el pasado por estos fondos no garantiza que ellas se repitan en el futuro. Los valores de las cuotas de los fondos mutuos son variables. 

4. La composición de las carteras de inversión al cierre del mes de junio la puedes encontrar en nuestro Centro de Ayuda o en el sitio web de la Comisión para el Mercado Financiero. 

5. Las rentabilidades mostradas corresponden al período comprendido entre el 31 de mayo de 2023 y el 30 de junio de 2023 y están expresadas en pesos chilenos. Dichas rentabilidades corresponden a la Serie B, que es la serie sin requisitos de entrada que no está destinada a planes de ahorro voluntario para la jubilación. Las rentabilidades para los último 30, 90 y 365 días terminados en abril (30/06/2023) corresponden a: 

Fondo/Período	30 días	90 días	365 días
Arriesgado Focus	4,19%	7,52%	-1,23%
Moderado Focus	2,88%	5,63%	1,66%
Conservador Focus	1,22%	1,35%	4,88%

6. Utilizamos el dólar observado publicado por el Banco Central del último día hábil cada mes, o sea los valores anunciados el 31 de mayo de 2023 y el 30 de junio de 2023, que fueron $811,61 y $801,66 respectivamente. Esta apreciación del peso chileno significó una caída en el tipo de cambio de 1,2%. 

7. Se utiliza la remuneración de la serie B de los fondos de SoyFocus, correspondiente a un 0.95% anual (en la práctica la remuneración se paga con frecuencia diaria: 0.95%/365 = 0.0026%).